《电鳗快报》文/尹秋彤

公募基金2022年年报披露近日落下帷幕，基金经理的去年全年投资管理能力再度浮出水面。据东方财富Choice数据统计显示，在16700余只公募基金中(A/C分开统计)，诺安基金旗下的诺安成长混合以129.30亿元的亏损额占据亏损榜首位。

“亏损王”!基金经理蔡嵩松无论如何也想不到竟以这样的方式进入人们的谈资。

(资料图片)

诺安成长成“第一亏”

随着公募基金2022年年报全部披露完毕，揭开了2022年公募基金的整体答卷，受2022年A股市场演绎震荡大跌的市场影响，基金整体出现万亿级的亏损，合计亏损达到1.46万亿元。其中，诺安基金旗下的诺安成长混合，2022年实现利润-129.30亿元，为去年亏损最多的公募基金。

据基金2022年年报，诺安成长混合截至报告期末基金份额净值为1.270元，本报告期内基金份额净值增长率为-40.04%，同期业绩比较基准收益率为-14.26%，跑输业绩比较基准25.78个百分点，同类排名2626/2658。“2022 年行情演绎的关键词是景气度至上，短期景气度的权重在今年的行情里达到了极致。由于需求受到疫情的影响，芯片行业的景气度在今年是所有行业里最差的，最直观的表现就是消费电子需求大幅下滑和库存累积。因此四季度板块持续回落，几乎收于全年最低点。”在资策略和运作分析时，诺安成长混合如是表示。

《电鳗快报》观察到，诺安成长混合截至2022年底资产规模为248.59亿元，与上年的274.08亿元相比下降了9.30%。实际上，虽然基金的业绩出现了暴跌，但投资者反而进行了净申购：去年申购份额210.19亿份，赎回份额143.95亿份，净申购多达66.24亿份，该基金总份额由去年年初的129.43亿份增至去年年底的195.67亿份。

面对超66亿份的净申购，诺安成长混合能否不再辜负人们的期望?基金经理蔡嵩松会做怎样的调整?

说积极布局但调低仓位

诺安成长混合成立于2009年3月，管理人为诺安基金，基金经理为蔡嵩松，自2019年2月任职至今，2023年2月新增刘慧影共同管理。蔡嵩松为天天基金网的四星级评级，累计任职时间4年又45天，现任基金资产规模293.35亿(7只基金)。其简历显示，蔡嵩松2017年11月加入诺安基金任研究员，2019年2月起任诺安成长混合基金经理，现任投资管理部副总经理。2020年5月14日~2023年2月17日，蔡嵩松独自管理该基金2年又279天，期间净值增长率为-15.90%。统计显示，2022年，蔡嵩松在管基金合计亏损144.55亿元。

打开诺安成长混合这只任职时间最长的基金年报，蔡嵩松表示：未来的主基调围绕疫后经济恢复，虽然恢复节奏曲折，但是一切只会更好。左右市场情绪的疫情因素大大降低，未来的市场终于回归基本面本身，站在当下的时间点，很多板块已经非常具备投资价值。“无论设备材料板块还是设计板块，目前已经具备较高的投资性价比。因此，在当前的市场位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。”

不过，据《电鳗快报》观察，虽然说积极布局，但其仓位并没有提升，反而有所下降。诺安成长混合去年一季度的股票市值占基金净值比例为92.52%，二季度末增至94.04%，三季末则降至85.08%，截至去年年底更是低至82.42%。2022年年报显示，诺安成长混合去年年底持有股票市值为204.9亿元，占基金总资产的比例为82.05%。报告期内，诺安成长混合累计买入兆易创新超20亿元，累计买入斯达半导、瑞芯微等超10亿元，累计卖出韦尔股份、士兰微等超过10亿元，基金报告期持仓换手率为80.7%，创蔡嵩松上任以来新低。该基金四季度末重仓股主要集中于半导体行业，包括卓胜微、圣邦股份、中微公司、北方华创、韦尔股份等企业，持仓占比分别为12.29%、9.88%、6.89%、5.94%、4.76%，不过这些股票去年跌幅较深，其中韦尔股份股价下跌65.02%、圣邦股份下跌44.14%，今年以来涨跌不一，涨跌幅分别为14.96%、-7.40%

2023年，蔡嵩松在管基金，能否将投资者将亏掉的144.55亿元再赚回来?

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